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南充市儀隴縣、淮安市金湖縣、雞西市恒山區(qū)、荊門市掇刀區(qū)、東莞市茶山鎮(zhèn)、本溪市南芬區(qū)、本溪市明山區(qū)
泰安市肥城市、重慶市永川區(qū)、漯河市舞陽縣、寧德市福安市、長治市襄垣縣、恩施州建始縣、雅安市漢源縣、洛陽市欒川縣、廣州市花都區(qū)、南昌市進賢縣
樂山市金口河區(qū)、平頂山市葉縣、許昌市鄢陵縣、佳木斯市向陽區(qū)、泰州市海陵區(qū)、江門市蓬江區(qū)、內(nèi)蒙古烏蘭察布市四子王旗、牡丹江市寧安市、萬寧市三更羅鎮(zhèn)
安順市平壩區(qū)、廣西賀州市八步區(qū)、保山市龍陵縣、廣西百色市凌云縣、廣西貴港市桂平市、內(nèi)蒙古赤峰市阿魯科爾沁旗、儋州市那大鎮(zhèn)
澄邁縣瑞溪鎮(zhèn)、紹興市上虞區(qū)、達州市大竹縣、瀘州市龍馬潭區(qū)、贛州市興國縣、寧夏石嘴山市平羅縣、常州市新北區(qū)
濟南市歷城區(qū)、延安市志丹縣、長治市潞城區(qū)、綏化市蘭西縣、內(nèi)蒙古興安盟科爾沁右翼中旗、韶關(guān)市乳源瑤族自治縣
贛州市贛縣區(qū)、延邊琿春市、淮南市謝家集區(qū)、常德市安鄉(xiāng)縣、綏化市青岡縣、昭通市巧家縣、蚌埠市蚌山區(qū)、眉山市丹棱縣、上饒市廣信區(qū)
鎮(zhèn)江市丹陽市、中山市橫欄鎮(zhèn)、南平市政和縣、臨滄市永德縣、濰坊市高密市
宜昌市夷陵區(qū)、合肥市包河區(qū)、中山市沙溪鎮(zhèn)、金華市浦江縣、德州市德城區(qū)、紅河開遠市
樂東黎族自治縣利國鎮(zhèn)、洛陽市伊川縣、鷹潭市貴溪市、福州市閩清縣、儋州市雅星鎮(zhèn)、西安市雁塔區(qū)、陽泉市平定縣、鄭州市鞏義市、湘潭市湘潭縣、陽江市陽東區(qū)
咸陽市武功縣、駐馬店市遂平縣、臨汾市鄉(xiāng)寧縣、蘇州市姑蘇區(qū)、九江市瑞昌市、朔州市應縣、廣州市海珠區(qū)、臨沂市羅莊區(qū)、昌江黎族自治縣七叉鎮(zhèn)、德州市陵城區(qū)
景德鎮(zhèn)市昌江區(qū)、無錫市宜興市、麗水市縉云縣、平?jīng)鍪徐`臺縣、延邊圖們市、寧夏吳忠市利通區(qū)、商洛市鎮(zhèn)安縣、懷化市麻陽苗族自治縣、萬寧市和樂鎮(zhèn)、重慶市大足區(qū)
寶雞市眉縣、忻州市繁峙縣、邵陽市綏寧縣、內(nèi)蒙古呼倫貝爾市額爾古納市、昆明市尋甸回族彝族自治縣、白城市洮南市、紅河開遠市、蕪湖市灣沚區(qū)
廣西百色市田陽區(qū)、重慶市潼南區(qū)、廣西玉林市福綿區(qū)、淮安市金湖縣、西安市高陵區(qū)、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市康巴什區(qū)、平?jīng)鍪星f浪縣、九江市永修縣、蚌埠市龍子湖區(qū)
安慶市大觀區(qū)、撫順市清原滿族自治縣、沈陽市于洪區(qū)、內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善右旗、內(nèi)江市市中區(qū)、孝感市大悟縣
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岳陽市岳陽縣、南陽市西峽縣、遂寧市船山區(qū)、撫順市望花區(qū)、揭陽市惠來縣
寧夏石嘴山市惠農(nóng)區(qū)、牡丹江市林口縣、濮陽市華龍區(qū)、黔西南安龍縣、屯昌縣屯城鎮(zhèn)、清遠市連山壯族瑤族自治縣、廣西梧州市蒼梧縣、萍鄉(xiāng)市蘆溪縣、十堰市竹山縣、廣西百色市靖西市
茂名市茂南區(qū)、海東市民和回族土族自治縣、商丘市永城市、樂東黎族自治縣萬沖鎮(zhèn)、洛陽市孟津區(qū)、廣西南寧市青秀區(qū)、文昌市文城鎮(zhèn)、東莞市大嶺山鎮(zhèn)
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岳陽市華容縣、西雙版納勐臘縣、五指山市南圣、攀枝花市東區(qū)、玉溪市新平彝族傣族自治縣
臨汾市洪洞縣、陵水黎族自治縣隆廣鎮(zhèn)、嘉興市平湖市、東營市墾利區(qū)、通化市柳河縣、白城市洮北區(qū)
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寶雞市太白縣、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市鄂托克旗、阿壩藏族羌族自治州阿壩縣、吉安市遂川縣、宜昌市夷陵區(qū)
漢中市西鄉(xiāng)縣、湘西州鳳凰縣、隴南市康縣、濮陽市濮陽縣、臨沂市河東區(qū)、長治市長子縣、邵陽市雙清區(qū)、泉州市石獅市
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昭通市昭陽區(qū)、文昌市翁田鎮(zhèn)、婁底市漣源市、舟山市嵊泗縣、青島市膠州市、麗水市云和縣、綏化市明水縣、周口市川匯區(qū)、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市臨河區(qū)、安陽市安陽縣
慶陽市寧縣、廣西河池市天峨縣、三明市明溪縣、西寧市城西區(qū)、廣西梧州市藤縣、南陽市鎮(zhèn)平縣、貴陽市白云區(qū)、西雙版納勐??h、廣西欽州市欽南區(qū)
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陵水黎族自治縣隆廣鎮(zhèn)、武漢市江夏區(qū)、南陽市新野縣、海南興??h、廣西賀州市富川瑤族自治縣、荊州市江陵縣、黃岡市黃梅縣
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年內(nèi)私募備案量同比大增,量化巨頭上海寬德、黑翼“霸榜”,入局AI大模型進展如何?|界面新聞
界面新聞記者 | 龍力
今年以來證券私募產(chǎn)品發(fā)行明顯提速。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月14日,今年以來已經(jīng)有3624只私募證券投資基金完成登記備案,與去年同期的2586只相比,備案產(chǎn)品數(shù)量增加了40.14%,其中共涉及到1432家證券私募管理人,42家私募管理人年內(nèi)已備案的產(chǎn)品數(shù)量不少于10只。
銓景基金的基金經(jīng)理鄭彥欣指出,去年9月底以來,市場情緒得到較好的修復,今年第一季度,代表著新質(zhì)生產(chǎn)力的科技板塊崛起,有效鞏固了市場活躍度,反映到行情上就是量價齊升,市場氛圍較好,投資者信心較足,極大了提高了基民的投資熱情,所以備案產(chǎn)品數(shù)量顯著提升。
具體來看,頭部私募、量化私募在產(chǎn)品發(fā)行方面明顯占優(yōu)。
按照管理規(guī)模來劃分,42家年內(nèi)備案數(shù)量不少于10只的私募中,超過50億元的頭部私募共有29家,占比69.05%,其中23家為百億私募;20-50億元、10-20億元以及5-10億元的分別有7家、3家和3家,合計占比30.95%。

參考私募排排網(wǎng)劃分的投資模式,上述42家私募中,量化私募和主觀+量化私募分別有30家和9家,占比分別為71.43%和21.43%,主觀私募僅有3家,占比7.14%。

同時,今年以來備案產(chǎn)品數(shù)量超過20只的17家證券私募管理人均為管理規(guī)模超過50億元的頭部機構(gòu),其中15家為量化私募,2家為主觀+量化私募。
表格:今年以來備案產(chǎn)品數(shù)量不少于10只的證券私募管理人(截至5月14日更新)
數(shù)據(jù)來源:Wind、私募排排網(wǎng)、界面新聞整理上海寬德私募和上海黑翼資產(chǎn)今年以來備案的產(chǎn)品數(shù)量均為79只,遠多于排名第三的北京正定私募備案的產(chǎn)品數(shù)量53只。
上海寬德私募去年全年備案112只產(chǎn)品,今年一季度繼續(xù)備案76只產(chǎn)品,成為2024年度以及今年一季度備案數(shù)量最多的證券私募管理人,不過今年4月以來公司僅備案3只新產(chǎn)品。
在上海寬德私募推出新產(chǎn)品“步伐”明顯放緩的同時,今年4月以來上海黑翼資產(chǎn)密集備案多達50只新產(chǎn)品,年內(nèi)備案產(chǎn)品總數(shù)也隨之增加至79只。
北京正定私募、上海明汯投資、上海量派投資今年以來備案的產(chǎn)品數(shù)量也都不少于40只。
北京正定私募為年內(nèi)新晉百億量化私募,公司2022年2月成立,去年6月突破20億元,至今年1月順利突破百億規(guī)模大關(guān)。北京正定私募此前曾宣布自今年4月1日起重啟封盤產(chǎn)品的對外募集,并完成量化對沖策略線的重要升級。今年以來公司共備案53只產(chǎn)品,其中26只備案于4月以來。
老牌百億量化私募上海明汯投資也在今年4月份之后加速“上新”,截至5月14日,公司今年以來一共備案41只產(chǎn)品,其中4月以來備案產(chǎn)品數(shù)量為30只。
去年10月新晉百億私募上海量派投資,今年同樣保持了良好的發(fā)展勢頭,不過,除了3月備案數(shù)量稍多以外,公司今年其他各月度備案產(chǎn)品數(shù)量分布相對較為“均勻”。
此外,海南世紀前沿私募、千衍私募、北京博潤銀泰投資、茂源量化(海南)私募、上海正瀛資產(chǎn)、上海鳴石私募、北京微觀博易私募、上海衍復投資、深圳誠奇資產(chǎn)等其他多家百億私募年內(nèi)備案產(chǎn)品數(shù)量也都不少于25只;上海泓湖私募、因諾(上海)資產(chǎn)、北京乾象私募等年內(nèi)備案產(chǎn)品數(shù)量也都不少于20只。
鄭彥欣認為,量化策略依托算法交易,回撤風險往往更加可控、可預期;同時,量化策略從全市場選股、挖掘機會,更不容易錯過結(jié)構(gòu)性行情;部分量化產(chǎn)品還疊加了股指對沖,在面臨極端風險時,防守能力更強,持有體驗更好??傊?,經(jīng)歷了多年的檢驗,量化策略的總體優(yōu)勢逐步顯現(xiàn),得到越來越多的基民認可。
除了扎堆發(fā)行新產(chǎn)品以外,今年以來隨著DeepSeek的爆火,量化私募在AI大模型領(lǐng)域的“新動作”也引發(fā)市場關(guān)注。
九坤投資此前曾攜手微軟團隊刊文表示,首次成功復現(xiàn)DeepSeek-R1,還首次發(fā)現(xiàn)了輸出長度與推理性能提升無關(guān)、語言混合(例如中英文夾雜)會顯著降低推理能力以及reasoning tokens確實有提升推理性能等問題。
界面新聞從知情人士處獲悉,近期知名量化私募念空科技在相關(guān)領(lǐng)域亦有突破,公司和交大計算機學院合作提出了一種全新的混合SFT(監(jiān)督微調(diào))和RL(強化學習)的后訓練方式,在各個數(shù)據(jù)集上都超越了單獨使用SFT或者RL訓練的結(jié)果。該人士認為“這很可能是繼DeepSeek之后中國量化行業(yè)再一次在大模型理論研究上的實踐?!?/p>
念空科技早在2017年已經(jīng)開始成立AI團隊,今年年初開始與交大計算機學院進行大模型方向的合作,專攻模型訓練和高質(zhì)量CoT數(shù)據(jù)生產(chǎn)方向的學術(shù)研究,公司創(chuàng)始人王嘯還在今年創(chuàng)立了一家專注于研究通用大語言模型(LLM)相關(guān)底層算法和工程技術(shù)的創(chuàng)新型科技公司“全量思維”。
此外,今年以來也有部分其他頭部量化私募不斷拓寬在AI領(lǐng)域的業(yè)務布局,比如蒙璽投資全新上線AI Lab;寬德私募表示獨立孵化的寬德智能學習實驗室(WILL)將朝著整個人工智能的星辰大海啟航;鳴石基金創(chuàng)始人袁宇在接受媒體采訪時透露,未來公司不排除考慮“直接參與AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的可能等。
某頭部量化私募相關(guān)人士表示,量化私募,特別是中國量化私募在很早期就將AI算法融入金融數(shù)據(jù)的訓練和擬合工作中,對AI算法和工程有相當?shù)募夹g(shù)和經(jīng)驗的積累,轉(zhuǎn)向大模型的研究有天然的優(yōu)勢,是一件比較水到渠成的事情。未來量化私募在投資以外的AI領(lǐng)域或陸續(xù)有更多新的研究成果出現(xiàn)。????
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